Annuitetslån eller serielån til virksomheden? Regneeksempel år for år
Se forskellen på annuitetslån og serielån på 1 mio. kr. over 7 år – ydelse, restgæld og samlede renter – og hvornår hver låneform passer til likviditeten.
Et annuitetslån har samme ydelse hver måned, mens et serielån har samme afdrag hver måned og derfor en ydelse, der starter højt og falder. Med samme rente og løbetid er serielånet billigst i renter, fordi gælden falder hurtigere, men det kræver mest likviditet i de første år. På et lån på 1 mio. kr. over 7 år til 7,5 % sparer serielånet i vores illustrative eksempel ca. 22.800 kr. i renter, men det første års ydelser er ca. 28.900 kr. højere end ved annuitetslånet. Valget handler derfor om, hvornår virksomheden har pengene.
Guiden hører under trin-for-trin guiden til at søge et erhvervslån. Tallene er illustrative.
Sådan virker de to låneformer
| Annuitetslån | Serielån | |
|---|---|---|
| Ydelse | Konstant | Faldende |
| Afdrag | Lille i starten, stiger | Ens hver måned |
| Rente | Høj i starten, falder | Falder hurtigere |
| Restgæld | Falder langsomt i starten | Falder lige meget hvert år |
| Samlede renter | Højere | Lavere |
| Budget | Let at planlægge | Kræver mest likviditet i starten |
Formler:
- Annuitet: ydelse = L × i / (1 − (1 + i)^−n)
- Serie: afdrag = L / n; ydelse i måned k = L / n + restgæld × i
hvor L er lånebeløb, i månedsrente og n antal måneder.
Regneeksempel: 1.000.000 kr., 7,5 %, 7 år
Fælles forudsætninger: 84 månedlige ydelser, månedsrente 7,5 % / 12 = 0,625 %.
Annuitetslån:
- Ydelse: 1.000.000 × 0,00625 / (1 − 1,00625^−84) ≈ 15.338 kr. hver måned.
- Første måned: rente 1.000.000 × 0,625 % = 6.250 kr., afdrag 15.338 − 6.250 = 9.088 kr.
- Samlede renter: 15.338 × 84 − 1.000.000 ≈ 288.400 kr.
Serielån:
- Afdrag: 1.000.000 / 84 ≈ 11.905 kr. hver måned.
- Første måned: 11.905 + 6.250 = 18.155 kr.
- Sidste måned: 11.905 + 11.905 × 0,625 % ≈ 11.979 kr.
- Samlede renter: ca. 265.600 kr.
Forskel i renter: 288.400 − 265.600 = ca. 22.800 kr. til fordel for serielånet.
Ydelser og restgæld år for år
| År | Ydelser i året, annuitet | Ydelser i året, serie | Restgæld, annuitet | Restgæld, serie |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ca. 184.100 kr. | ca. 212.900 kr. | ca. 887.100 kr. | ca. 857.100 kr. |
| 2 | ca. 184.100 kr. | ca. 202.200 kr. | ca. 765.500 kr. | ca. 714.300 kr. |
| 3 | ca. 184.100 kr. | ca. 191.500 kr. | ca. 634.400 kr. | ca. 571.400 kr. |
| 4 | ca. 184.100 kr. | ca. 180.800 kr. | ca. 493.100 kr. | ca. 428.600 kr. |
| 5 | ca. 184.100 kr. | ca. 170.100 kr. | ca. 340.900 kr. | ca. 285.700 kr. |
| 6 | ca. 184.100 kr. | ca. 159.400 kr. | ca. 176.800 kr. | ca. 142.900 kr. |
| 7 | ca. 184.100 kr. | ca. 148.700 kr. | 0 kr. | 0 kr. |
Det første år betaler serielånet ca. 212.900 − 184.100 ≈ 28.900 kr. mere (uafrundet 212.946 − 184.056 = 28.890 kr.). Fra år 4 er serielånets ydelser lavest. Efter tre år er restgælden på serielånet ca. 63.000 kr. lavere, hvilket kan give bedre nøgletal over for banken og gøre det lettere at refinansiere eller sælge virksomheden. Prøv tallene i serielånsberegneren og erhvervslånsberegneren.
Hvilken låneform passer til din virksomhed?
Vælg annuitet, hvis:
- likviditeten er stram de første år, fx efter en stor investering eller et opkøb,
- investeringen først giver fuld effekt efter en indkøringsperiode,
- du vil have et enkelt og forudsigeligt budget.
Vælg serie, hvis:
- virksomheden har god likviditet nu og vil nedbringe gælden hurtigt,
- aktivet taber værdi hurtigt, fx IT-udstyr eller køretøjer, så gælden bør følge værdien,
- du vil minimere de samlede renter.
En tredje mulighed er afdragsfrihed i en periode, fx under indkøring af en ny maskine. Det sænker ydelsen nu, men øger de samlede renter og skal aftales udtrykkeligt med banken.
Tjek også dette
- Aktivets levetid: Løbetiden bør ikke være længere end den periode, aktivet tjener penge. En varebil finansieret over 10 år kan være skrottet, før lånet er betalt.
- Ekstraordinære afdrag: Spørg, om du kan betale ekstra uden gebyr. Ved fast rente kan der være brudomkostninger.
- Variabel rente: Ved variabel rente ændres ydelsen ved hver rentetilpasning, uanset låneform. Se variabel eller fast rente.
- Kovenanter: Faldende gæld forbedrer gældsfaktoren hurtigere med serielån. Se kovenanter og misligholdelse.
Ofte stillede spørgsmål
Tilbyder alle banker serielån til erhverv?
Mange gør, men ikke altid som standard. Spørg efter det, hvis du foretrækker det. Nogle lån har i stedet en fast afdragsprofil, som banken fastsætter.
Kan jeg skifte fra annuitet til serie undervejs?
Det kræver en ny aftale med banken. Alternativt kan du betale ekstraordinære afdrag på et annuitetslån og få en lignende effekt, hvis aftalen tillader det.
Hvad betyder valget for skatten?
Kun renterne er fradragsberettigede, ikke afdragene. Serielånet giver lidt lavere fradrag, fordi der betales mindre i renter.
Hvilken låneform giver lavest månedlig ydelse?
I starten annuitetslånet. Fra omkring halvvejs i løbetiden er serielånets ydelse lavest. Se også regneeksemplet med tre lånetilbud.
Kilder
- Finans Danmark – forklaring af låneformer
- Finanstilsynet – forbruger- og kundeinformation om lån
- Virksomhedsguiden – finansiering og budget
- Skattestyrelsen – fradrag for renteudgifter
