Leasing og factoring som alternativ til erhvervslån – med regneeksempler

Leasing og factoring er de to mest brugte alternativer til et klassisk banklån. Leasing finansierer et bestemt aktiv – en maskine, en varebil eller IT-udstyr – uden at virksomheden skal købe det. Factoring frigør penge, der er bundet i ubetalte fakturaer. Begge dele kan aflaste kassekreditten og gøre det lettere at få finansiering, fordi sikkerheden er selve aktivet eller fakturaen. Men de er sjældent billigere end et banklån: du betaler for fleksibiliteten. Regn derfor altid den samlede pris ud, før du vælger.

Guiden hører under overblikket over erhvervslån, renter og betingelser. Alle priser er illustrative.

Finansiel og operationel leasing

Om en leasingaftale skal indregnes i balancen, afhænger af den regnskabsklasse og standard, virksomheden følger. Spørg din revisor, især hvis du har kovenanter om soliditet, da indregning kan ændre nøgletallene.

Regneeksempel: lease eller lån til en maskine til 800.000 kr.

Illustrativt eksempel, 5 år.

Banklån: 800.000 kr. til 8 % over 5 år.

1. Ydelse: ca. 16.221 kr. om måneden.
2. Samlet betaling: ca. 973.300 kr.
3. Renter: ca. 173.300 kr.
4. Maskinen er virksomhedens, og banken tager typisk pant i den eller i virksomheden.

Finansiel leasing: Leasingydelse 15.500 kr. om måneden i 60 måneder og køb til restværdi 80.000 kr. ved udløb.

1. Leasingydelser: 15.500 × 60 = 930.000 kr.
2. Plus restværdi: 930.000 + 80.000 = 1.010.000 kr.
3. Forskel til lånet: 1.010.000 − 973.300 = ca. 36.700 kr. dyrere.

Leasing kan alligevel være det rigtige valg, hvis banken ikke vil låne uden ekstra sikkerhed, hvis leasingen ikke kræver personlig kaution, eller hvis virksomheden vil bevare kassekreditten. Sammenlign også moms, afskrivning og fradrag med din revisor, da leasingydelser og afskrivninger behandles forskelligt skattemæssigt. Beregn lånesiden i erhvervslånsberegneren.

Det skal du tjekke i en leasingaftale

• Samlet sum af alle ydelser, førstegangsydelse og restværdi.
• Om renten i leasingaftalen er fast eller kan reguleres.
• Hvad der sker ved førtidig opsigelse: mange aftaler er uopsigelige i løbetiden eller kræver betaling af resterende ydelser.
• Forsikringskrav og hvem der betaler reparationer.
• Ved biler: kilometergrænse, slidtage ved tilbagelevering og hvordan registreringsafgift indgår.

Factoring: penge fra fakturaer med det samme

Ved factoring overdrager virksomheden sine fakturaer til et factoringselskab eller en bank, som typisk udbetaler en stor del af fakturabeløbet med det samme og resten, når kunden har betalt (minus gebyrer).

• Med regres: Hvis kunden ikke betaler, hæfter du selv. Billigere, fordi selskabet ikke bærer tabsrisikoen.
• Uden regres: Selskabet overtager risikoen for, at kunden ikke betaler. Dyrere, og kræver ofte kreditvurdering af dine kunder.

Illustrativt regneeksempel

En virksomhed fakturerer 200.000 kr. om måneden til erhvervskunder med 45 dages betalingsfrist.

1. Forskud: 80 % af 200.000 = 160.000 kr. udbetales straks.
2. Factoringgebyr: 1 % af 200.000 = 2.000 kr.
3. Rente af forskuddet: 160.000 × 9 % × 45 / 365 ≈ 1.775 kr.
4. Samlet pris pr. måned: ca. 3.775 kr., eller ca. 1,9 % af fakturabeløbet.

Over et år svarer det til ca. 45.300 kr. Til sammenligning ville en kassekredit på 160.000 kr. til 9 % koste ca. 14.400 kr. i rente om året, hvis den var fuldt udnyttet. Factoring giver mening, når virksomheden ikke kan få en kassekredit af den størrelse, eller når den sparer administration af debitorer og rykkere.

Sene betalere: renteloven

Uanset finansieringsform kan du kræve morarente, når en erhvervskunde betaler for sent. Efter rentelovens § 5 er morarenten Nationalbankens udlånsrente (referencesatsen pr. 1. januar og 1. juli) plus 8 procentpoint, medmindre andet er aftalt. Ved aftaler om varer og tjenesteydelser mellem erhvervsdrivende kan du efter § 9 a desuden kræve et fast kompensationsbeløb, som ved bekendtgørelse er fastsat til 310 kr. (tjek den gældende bekendtgørelse på retsinformation.dk). Det kan forbedre likviditeten og reducere behovet for factoring.

Illustrativt: En faktura på 80.000 kr. betales 60 dage for sent. Med en referencesats på fx 1,75 % er morarenten 9,75 %: 80.000 × 9,75 % × 60 / 365 ≈ 1.282 kr. plus 310 kr. i kompensation.

Leasing, factoring eller lån – kort beslutningsguide

• Skal aktivet bruges i hele dets levetid, og kan du få et banklån? Så er lånet ofte billigst.
• Vil du skifte udstyret ud efter få år, eller vil du have service inkluderet? Så kan operationel leasing være bedst.
• Er problemet, at kunderne betaler langsomt, mens indtjeningen er fin? Så kan factoring eller en større kassekredit løse det; se kassekredit eller erhvervslån.
• Har banken sagt nej på grund af manglende sikkerhed? Så kan leasing eller en garanti fra EIFO være vejen; se EIFO og offentlig finansiering.

Ofte stillede spørgsmål

Kræver leasingselskaber personlig kaution?

Det sker, især for nyere virksomheder, men ikke altid. Spørg direkte, og sammenlign med bankens krav. Se personlig kaution.

Kan jeg få factoring som nystartet virksomhed?

Det kan være lettere end et banklån, fordi vurderingen også bygger på dine kunders betalingsevne. Til gengæld kan prisen være højere.

Er leasing fradragsberettiget?

Leasingydelser til erhvervsmæssig brug er som udgangspunkt fradragsberettigede driftsomkostninger, men der er særregler, bl.a. for biler og for moms. Tal med din revisor, og se rentefradrag og skat.

Skal jeg fortælle mine kunder, at jeg bruger factoring?

Ved mange factoringaftaler skal kunden betale direkte til factoringselskabet, og fakturaen indeholder en transportpåtegning. Der findes også ordninger, hvor kunden ikke underrettes. Se også kassekredit eller erhvervslån.

Kilder

• Finanstilsynet – tilladelser og virksomhedsregister for finansielle virksomheder
• Retsinformation – renteloven og årsregnskabsloven
• Danmarks Nationalbank – udlånsrenten, der bruges som referencesats
• Skattestyrelsen – fradrag for leasing og moms